Corporate

私募基金

德杰是私募股權領域最活躍的律師事務所之一。早在30多年前,德杰就開始本項業務,向風險投資公司提供與基金設立及交易有關的諮詢。如今,德杰已成為國際私募基金領域的領導者,並被《國際私募股權》、《湯森路透》、《彭博社》、《交易》雜誌和《錢伯斯》評為頂級的私募股權律所。

德杰在全球擁有250多名律師,代理的客戶包括各類私募基金發起人和其他私人投資公司,這其中包括主權財富基金和家族理財公司,二者的投資組合公司,以及希望投資於私募股權基金的機構投資者和企業投資者。

在私募股權投資週期的每個階段,我們致力於通過以下方式幫助客戶完成投資目標:

  • 為發起人和機構投資者設立基金
  • 協助籌集資金
  • 基金的投資和融資談判 
  • 為客戶的投資組合公司提供關於交易和其他事項的建議 
  • 為投資者籌劃資本退出
  • 對不成功的投資進行重組

 

全球網絡·法律技能·商業思維

德杰的私募股權團隊擁有成百上千名律師,在世界各地的辦公室處理國內和跨國交易,經驗十分豐富。在當前全球市場,投資策略和工具不斷湧現,層出不窮。德杰注重培養律師在交易中的商業意識,使客戶能夠全面瞭解傳統型基金、創新型基金和各交易類型的法律要求和商業影響。

 

從投資目標到完成交易

憑藉悠久的國際法律背景和商業專長,德杰私募股權團隊能夠在所有投資階段實現最優結果。

經驗

代表Australis Partners設立Australis Partners Fund LP,這是其在拉丁美洲首個中間市場私募股權基金,募資總額為3.79億美元。

代表Bregal Partners的關聯方投資美國海產集團—美國最大的為人類消費對魚類進行野生捕撈的捕撈商,本次投資也是美國海產集團去杠杆資本重整的一部分。 

代表Bregal Sagemount設立Bregal Sagemount II, LP,募資總額為9.6億美元,這代表Bregal的首支基金對外部投資者開放。

代表Certares組成的投資者團體,為其全球商務旅行板塊與美國運通公司簽署合資協議以及相關的9億美元投資。該交易在《國際金融法律評論》的“2015年美洲大獎”中被評為“年度最佳私募股權交易”。

代表Columna Capital處理多個私募股權共同投資結構和混合基金,並將其在Datamars的股權出售給 Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ)。

代表Court Square Capital Partners和Fibertech Holdings Corporation,以19億美元完成Fibertech(一家美國的光纖網絡服務提供商)與Lightower Fiber Networks的合併。

代表GIC Private Limited(前身是新加坡政府投資公司),(與Silver Lake一起)收購Ancestry.com的大量股權,Ancestry.com是家族歷史和消費者基因領域的全球領導者。

代表Graham Partners及其投資組合公司Henry Company,將Henry Company出售給美安盛(一家私募股權公司)的關聯公司。

代表J.H. Whitney Capital Partners跨境並購3B Scientific,一家總部位於德國的解剖和生物教具、模型和軟件製造商,在全球擁有15家子公司。

代表Innovatus Capital Partners設立Innovatus Flagship Fund,後者專注因監管變化、市場波動和創新步伐所帶來的困境、破壞和成長機會,由Perella Weinberg Asset Based Value Strategy的前主要成員創立。 

代表M1 Fashion和L Capital Asia從管理層以及一群私募股權股東手中收購Pepe Jeans集團(包括Hackett品牌),後者是一家總部位於西班牙的國際時尚產業集團公司。

代表Mid Europa Partners從Polish Enterprise Fund VI處收購Profi Rom Food,羅馬尼亞最大的超市連鎖。

代表MSD Partners,與CCMP Capital Advisors和 Alberta Investment Management Corporation合作收購亨沃工業,一家住宅和商業泳池設備及工業流量控制產品的全球製造商。

代表One Equity Partners從穆勒水務集團(紐交所股票代碼:MWA)收購Anvil International,一家高品質管件和系統組件的北美製造商。

代表Primavera Capital設立Primavera Capital Fund II,一支專注於中國的私募股權基金,募資總額達19億美元。

代表The Stripes Group對Califia Farms進行投資,後者是美國發展速度最快的一家天然飲料公司。

結合市場條件和稅收效益設立基金

德杰的私募股權律師就基金的籌劃和設立提供諮詢意見,擅長各類重大投資策略,包括收購、成長股權、次級投資、風險投資、基金中的基金以及特定行業和地區的基金。我們的客戶既包括知名私募股權公司,也包括規模較小的新手管理人以及大型金融機構的私募股權部門。

我們為發起人提供基金設立的全程諮詢服務,包括提供前沿的稅務籌劃建議,判斷基金條款和條件是否符合市場規範,協助客戶克服全球範圍內的監管障礙,為客戶規劃附帶權益和執行共同投資計劃。我們還就相關基金問題提供諮詢,包括設立共同投資工具和另類投資工具、團隊剝離、二級交易、基金融資,以及建立以散戶投資者為重點的私募股權基金工具,如商業發展公司(BDC)。我們還經常為世界一流的投資者提供私募股權基金的投資建議。

近年來,私募股權公司面臨的監管挑戰日益嚴峻。幸運的是,我們擁有一支聲望很高的監管業務團隊,是歐盟《另類投資基金管理人指令》方面公認的思想領袖,並且團隊的多位合夥人曾任職于證券交易委員會投資管理司最高層。我們建立了一個大型的在線數據庫“World Compass”以協助客戶(在約100個法域)投放基金權益,使客戶能夠更快地將產品推向市場。

除根據典型私募基金計劃設立的基金之外,我們還設立相關資產類別的基金,如房地產、信貸基金 (包括次級貸款、直接貸款和不良債務)、能源/基礎設施、對沖基金和其他另類投資戰略。

開展基金投資,實現投資組合價值最大化

我們的私募股權投資團隊不僅熟悉交易方方面面的市場條件,還擁有為最複雜的交易挑戰設計創造性解決方案的經驗。我們的律師協助基金發起人處理杠杆收購、少數股權投資、公共和私有公司的資本重整以及其他交易。為幫助客戶實現投資目標,我們需要:

  • 快速投資
  • 處理風險分配條款
  • 安排最優投標計劃
  • 開展盡職調查
  • 涉及創新保險方案
  • 談判合同
  • 在拍賣中獲得最優惠條件 

在融資方面,我們的業務範圍包括公開和私人的普通股和優先股發行、高級和次級債發行、144A發行、歐洲債券發行、證券化和公開承銷的高收益債券發行。

協助完成交易,增強組合投資

我們經常接受私募股權基金客戶的委託,在其投資組合公司存續期間擔任其法律顧問。這些公司通常致力於公開發行、出售或另類交易,以便向投資者提供流動性。我們協助客戶做好交易準備、構建並完成交易的交割。交易成功後,我們經常繼續擔任客戶的法律顧問。

擇時退出,獲得適當回報

投資者可在退出時實現投資回報,因此退出的時機和策略至關重要。我們的律師根據達成的目標、市場條件和其他因素,為客戶提供退出方案,確定發起人條款和利潤的最優策略,包括出售給私募股權和戰略買家、首次公開發行、雙軌策略、上市公司股票的後續銷售以及股息資本重整。

風險投資基金

德杰為風險投資、增長資本基金、機構投資者和企業投資者提供風險投資的生命週期各個階段的建議,包括設立、投資結構、知識產權盡職調查、退出策略和執行建議。本團隊瞭解風險投資客戶經營的企業環境,包括生物技術、醫療器械、清潔科技、金融科技、技術軟件和硬件領域。我們幫助客戶發現前景良好的創新公司,並通過投資使客戶獲得回報。

幫助私募股權公司實現多元化

私募股權業務正在發生變化,德杰幫助傳統的私募股權公司擴大業務,實現業務多元化。私募股權公司的私有化程度有所降低,大多數公司均已進行擴展,而不再僅僅投資於股權。許多公司已經上市,即使沒有上市的公司也更透明,並且參與私人和公開市場交易。這些公司的目標資產類別也從股權擴大到信貸、不良資產、能源、房地產和其他不動產(如基礎設施)。此外,這些公司原來僅面向機構投資者,現在則通過註冊基金等各種籌資策略來吸引更廣泛的投資者。我們非常適合與這些公司合作,協助他們推出匹配非傳統投資者與新資產類別的產品。從商業開發公司(BDC)到房地產投資基金/信託(REIT),再到傳統的私人和註冊封閉式和開放式基金,我們已做好準備,與客戶合作制定量身定制的多元化戰略。

困境投資

德杰代表機構投資者和企業投資者將困境投資納入其投資組合,以實現多元化或獲取更大價值。我們的律師就不良債務、轉機和特情股票機會提供建議;協助盡職調查;並與相關方談判投資和收購條款,包括困境公司、貸方、債券持有人以及(如果是美國法典第11章破產法規定的情形)債權人委員會和其他當事方。我們的律師還幫助發起人成立不良債務基金,並代表陷入困境的私募股權公司、基金和投資組合公司進行庭外債務重組和再融資以及第11章規定的破產程序。

證券交易委員會的註冊、審查和執法

在美國,我們作為私人公司的投資顧問,指導其通過證券交易委員會的註冊程序,幫助其準備和接受審查。 我們還幫助公司回應缺陷通知書,並代表其在執法行動中行事。德杰團隊成員包括美國證券交易委員會投資管理部門的前高級私募基金政策顧問,負責就私募基金法律和監管政策的各個方面提供建議。這種獨特的視野使我們能夠提早預測、識別和解決客戶在證券交易委員會程序中面臨的挑戰。 

實現客戶增值

我們的客戶包括參與全球複雜交易的基金發起人,本團隊為其解讀稅務和監管方面的所有相關事宜。為了讓客戶擁有完整的交易視野,本團隊與德杰全球28個辦公室的律師合作,包括稅務、公司金融、房地產、金融重組、反壟斷、環境、知識產權、勞工、高管薪酬、員工福利、國際貿易和其他監管律師。

憑藉業務多元化的特點,我們能夠儘早捕捉相關趨勢。我們追蹤基金和交易的發展動向,關注合規、審查和執法領域的監管和立法活動,使客戶能夠享受行業最新發展帶來的裨益。

dechert-bernardo-piereck-washington