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財務重組

在複雜的重組、破產和資不抵債事務方面的全球性跨境經驗

德杰的財務重組團隊具有代表債權人、投資者和虧損企業處理全球各類庭內和庭外重組事務的跨境經驗。本團隊代表客戶處理極其複雜的先例性事務,並在最大和最複雜的交易中佔有巨大的市場份額。 

本團隊處理以下事務:

  • 代表債權人、貸款人和票據持有人的特設和正式委員會。
  • 代表代理人、契約受託人、股東及其他重要當事方。
  • 代表陷入困境的公司進行重組和債務重組、改組、資本結構調整及其他交易。
  • 代表不良資產和債權的投資者。
  • 不良貸款和債務交易。
  • 不良並購。
  • 陷入困境的企業的收購者的債務融資。
  • 破產規劃和訴訟。

2017年,德杰因在RCS Capital Corporation的第11章改組中的出色表現,被《並購顧問》授予“年度第11章改組(10億美元至50億美元)轉型獎”。德杰亦被《法律500強》評為美國和英國公司重組領域頂級律師事務所之一(2016年)、被《國際金融法律評論1000的財務和企業指南》評為美國和俄羅斯重組領域頂級律師事務所之一(2017年)以及被《錢伯斯美國》評為破產/重組領域的頂級律師事務所之一(2016年)。 

 

代表債權人委員會的顯著優勢

德杰執業服務的一大特點是其作為債權人委員會(包括特設和官方委員會)法律顧問的經驗。德杰特別擅長代表票據持有人、貸款人和其他關鍵利益相關者的特設委員會。本所律師知道如何協同債權人的利益並建立共識,以最大限度地追債。我們亦在許多跨境事務中代表特設委員會。例如,德杰目前代表一個特設票據持有人小組,參與巴西主要電信服務提供商Oi S.A.(曾用名Brasil Telecom S.A.)的金額達190億美元的重組。該重組是巴西有史以來最大的破產申請。

經驗
  • 代表一個特設小組參與巴西礦業公司Samarco Mineração S.A.的潛在重組及其負債事務。  
  • 代表TerraForm Power票據持有人的特設委員會參與TerraForm Power向其於2023年到期的5.875%優先票據和2025年到期的6.125%優先票據之持有人發出的同意徵求書之構建、談判及編制。
  • 代表一個票據持有人的特設小組參與Modular Space Corporation的美國法典第11章重組。
  • 代表一個票據持有人的特設小組參與巴西主要電信服務提供商Oi S.A.(曾用名Brasil Telecom S.A.)的190億美元重組(巴西有史以來最大的破產申請)。
  • 代表一個票據持有人的特設小組參與一項爭議較大的16億美元違約票據跨境重組,該等票據由墨西哥最大玻璃製造商Vitro S.A.B. de C.V.發行。德杰是涉及Vitro在墨西哥爭議申請的票據持有人的法律顧問,相關案件發生在德克薩斯州達拉斯市,案件被訴至紐約州最高法院。因在該事務中作為票據持有人首席律師表現“出色”,2013年,德杰被《金融時報》評選為“頂尖的美國創新律師事務所”之一。 
  • 代表Peaje Investments LLC(其是一家著名對沖基金管理下的特殊目的公司,亦是波多黎各公路運輸管理局(PRHTA)發行的“打開式”特殊收入債券的最大持有人),全方面參與波多黎各自治邦債務重組。
  • 代表Aurelius Capital Management, LP和Alden Global Capital LLC(巴西最大的工程建築公司OAS, S.A.及其關聯公司的最大票據持有人),參與在紐約州南區的美國法典第15章案件,當前在巴西和英屬維爾京群島進行破產程序。
  • 代表Carl Marks Management Company, LLC、Marblegate Asset Management, LLC以及BOKF, NA參與Logan's Roadhouse及其關聯公司的美國法典第11章重組。
  • 代表RCS Capital Corporation及其子公司參與在特拉華州破產法院提起的美國法典第11章案件。
  • 代表Momentive Performance Materials Inc.和Bank of Oklahoma(其根據與Momentive達成的第一留置權契約擔任受託人)的第一留置權票據特設持有人參與Momentive及其若干關聯公司美國法典第11章破產重組各方面事務,包括初步重組談判、破產訴訟和上訴。欠付第一留置權持有人的票據總額達11億美元。
多學科跨境事務

美國和海外企業聯繫德杰就跨境重組事務提供建議。我們在巴西、烏克蘭和捷克共和國以及許多其他國家代表客戶進行重組和破產程序。

在需要時,本所的財務重組律師與其他德杰律師合作,對包括並購和杠杆融資等在內的重組的附帶方面予以支持。本所律師還與危機管理者、投資銀行和其他財務顧問合作,並與他們建立了長期工作關係。 

拉丁美洲及其他新興市場

德杰的財務重組律師對新興市場中的重組及其他有關陷入困境的企業和不良資產的事務具有豐富經驗。我們的工作包括涉及在墨西哥、巴西、智利、波多黎各、阿根廷、拉脫維亞、烏克蘭和捷克等國的當事方和合法審判地的破產和破產程序、庭外重組、融資以及跨國債務人/債權人訴訟。 

本所的財務重組團隊在拉丁美洲的重組和不良資產交易中尤其活躍。近幾年,拉丁美洲經歷了一波債務重組,而德杰在很多案件中發揮了關鍵作用,其中包括巴西Oi S.A.和墨西哥Vitro S.A.B. de C.V.的跨境重組。由於在資本市場國際化之前拉丁美洲就已存在複雜的法規,因此許多就涉及拉丁美洲當事方的跨境事務提供諮詢的全球性律師事務所在這一方面均遇到過困難。儘管如此,在三十多年的時間裡,德杰已經代表客戶在拉丁美洲市場進行過各種交易,並對整個地區的監管結構以及糾紛解決方法具有深入瞭解。

高姿態的美國事務

本所的財務重組團隊在許多最重要及高度公開的美國破產和重組案件中擔任主要利益相關方的代表。過往事務包括:在RCS Capital Corporation的財務重組中代表債務人;在Terraform Power、Logan’s Roadhouse和Modular Space Corporation的財務重組中代表票據持有人;在底特律市馬科姆縣的財務重組中代表該縣;以及在Scotia Pacific和Pacific Lumber的財務重組中代表成功計劃倡議者。 

抵押擔保證券貸款重組

在就違約的商業抵押貸款證券(CMBS)貸款的重組和改組提供建議方面,沒有別的律所比德杰擁有更多的經驗。本所在過去幾年間發生的兩起最大的商業抵押貸款證券破產案中代表過兩家最大的債權人—— Innkeepers USA Trust和MSR Resorts。 

訴訟和上訴辯護

德杰經驗豐富的訴訟律師在訴至原審和上訴法院的案件中均取得成功。這些案件非常複雜,其中許多是具有高度爭議的美國法典第11章和第15章案件。我們代表爭議的當事方參與美國和跨境改組、重組、清算、契約和有爭議的索賠和解。本所訴訟團隊的出色表現為業內所公認。例如,德杰作為一個特設票據持有人小組的首席律師,參與一項爭議較大的16億美元違約票據跨境重組,該等票據由墨西哥最大玻璃製造商Vitro S.A.B. de C.V.發行,因在其中表現“出色”,在2013年,德杰被《金融時報》評選為“頂尖的美國創新律師事務所”之一。 

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