Corporate

财务重组

在复杂的重组、破产和资不抵债事务方面的全球性跨境经验

德杰的财务重组团队具有代表债权人、投资者和亏损企业处理全球各类庭内和庭外重组事务的跨境经验。本团队代表客户处理极其复杂的先例性事务,并在最大和最复杂的交易中占有巨大的市场份额。 

本团队处理以下事务:

  • 代表债权人、贷款人和票据持有人的特设和正式委员会。
  • 代表代理人、契约受托人、股东及其他重要当事方。
  • 代表陷入困境的公司进行重组和债务重组、改组、资本结构调整及其他交易。
  • 代表不良资产和债权的投资者。
  • 不良贷款和债务交易。
  • 不良并购。
  • 陷入困境的企业的收购者的债务融资。
  • 破产规划和诉讼。

2017年,德杰因在RCS Capital Corporation的第11章改组中的出色表现,被《并购顾问》授予“年度第11章改组(10亿美元至50亿美元)转型奖”。德杰亦被《法律500强》评为美国和英国公司重组领域顶级律师事务所之一(2016年)、被《国际金融法律评论1000的财务和企业指南》评为美国和俄罗斯重组领域顶级律师事务所之一(2017年)以及被《钱伯斯美国》评为破产/重组领域的顶级律师事务所之一(2016年)。 

 

代表债权人委员会的显著优势

德杰执业服务的一大特点是其作为债权人委员会(包括特设和官方委员会)法律顾问的经验。德杰特别擅长代表票据持有人、贷款人和其他关键利益相关者的特设委员会。本所律师知道如何协同债权人的利益并建立共识,以最大限度地追债。我们亦在许多跨境事务中代表特设委员会。例如,德杰目前代表一个特设票据持有人小组,参与巴西主要电信服务提供商Oi S.A.(曾用名Brasil Telecom S.A.)的金额达190亿美元的重组。该重组是巴西有史以来最大的破产申请。

经验
  • 代表一个特设小组参与巴西矿业公司Samarco Mineração S.A.的潜在重组及其负债事务。
  • 代表TerraForm Power票据持有人的特设委员会参与TerraForm Power向其于2023年到期的5.875%优先票据和2025年到期的6.125%优先票据之持有人发出的同意征求书之构建、谈判及编制。
  • 代表一个票据持有人的特设小组参与Modular Space Corporation的美国法典第11章重组。
  • 代表一个票据持有人的特设小组参与巴西主要电信服务提供商Oi S.A.(曾用名Brasil Telecom S.A.)的190亿美元重组(巴西有史以来最大的破产申请)。
  • 代表一个票据持有人的特设小组参与一项争议较大的16亿美元违约票据跨境重组,该等票据由墨西哥最大玻璃制造商Vitro S.A.B. de C.V.发行。德杰是涉及Vitro在墨西哥争议申请的票据持有人的法律顾问,相关案件发生在德克萨斯州达拉斯市,案件被诉至纽约州最高法院。因在该事务中作为票据持有人首席律师表现“出色”,2013年,德杰被《金融时报》评选为“顶尖的美国创新律师事务所”之一。 
  • 代表Peaje Investments LLC(其是一家著名对冲基金管理下的特殊目的公司,亦是波多黎各公路运输管理局(PRHTA)发行的“打开式”特殊收入债券的最大持有人),全方面参与波多黎各自治邦债务重组。
  • 代表Aurelius Capital Management, LP和Alden Global Capital LLC(巴西最大的工程建筑公司OAS, S.A.及其关联公司的最大票据持有人),参与在纽约州南区的美国法典第15章案件,当前在巴西和英属维尔京群岛进行破产程序。
  • 代表Carl Marks Management Company, LLC、Marblegate Asset Management, LLC以及BOKF, NA参与Logan's Roadhouse及其关联公司的美国法典第11章重组。
  • 代表RCS Capital Corporation及其子公司参与在特拉华州破产法院提起的美国法典第11章案件。
  • 代表Momentive Performance Materials Inc.和Bank of Oklahoma(其根据与Momentive达成的第一留置权契约担任受托人)的第一留置权票据特设持有人参与Momentive及其若干关联公司美国法典第11章破产重组各方面事务,包括初步重组谈判、破产诉讼和上诉。欠付第一留置权持有人的票据总额达11亿美元。
多学科跨境事务

美国和海外企业联系德杰就跨境重组事务提供建议。我们在巴西、乌克兰和捷克共和国以及许多其他国家代表客户进行重组和破产程序。

在需要时,本所的财务重组律师与其他德杰律师合作,对包括并购和杠杆融资等在内的重组的附带方面予以支持。本所律师还与危机管理者、投资银行和其他财务顾问合作,并与他们建立了长期工作关系。 

拉丁美洲及其他新兴市场

德杰的财务重组律师对新兴市场中的重组及其他有关陷入困境的企业和不良资产的事务具有丰富经验。我们的工作包括涉及在墨西哥、巴西、智利、波多黎各、阿根廷、拉脱维亚、乌克兰和捷克等国的当事方和合法审判地的破产和破产程序、庭外重组、融资以及跨国债务人/债权人诉讼。

本所的财务重组团队在拉丁美洲的重组和不良资产交易中尤其活跃。近几年,拉丁美洲经历了一波债务重组,而德杰在很多案件中发挥了关键作用,其中包括巴西Oi S.A.和墨西哥Vitro S.A.B. de C.V.的跨境重组。由于在资本市场国际化之前拉丁美洲就已存在复杂的法规,因此许多就涉及拉丁美洲当事方的跨境事务提供咨询的全球性律师事务所在这一方面均遇到过困难。尽管如此,在三十多年的时间里,德杰已经代表客户在拉丁美洲市场进行过各种交易,并对整个地区的监管结构以及纠纷解决方法具有深入了解。

高姿态的美国事务

本所的财务重组团队在许多最重要及高度公开的美国破产和重组案件中担任主要利益相关方的代表。过往事务包括:在RCS Capital Corporation的财务重组中代表债务人;在Terraform Power、Logan’s Roadhouse和Modular Space Corporation的财务重组中代表票据持有人;在底特律市马科姆县的财务重组中代表该县;以及在Scotia Pacific和Pacific Lumber的财务重组中代表成功计划倡议者。 

抵押担保证券贷款重组

在就违约的商业抵押贷款证券(CMBS)贷款的重组和改组提供建议方面,没有别的律所比德杰拥有更多的经验。本所在过去几年间发生的两起最大的商业抵押贷款证券破产案中代表过两家最大的债权人—— Innkeepers USA Trust和MSR Resorts。 

诉讼和上诉辩护

德杰经验丰富的诉讼律师在诉至原审和上诉法院的案件中均取得成功。这些案件非常复杂,其中许多是具有高度争议的美国法典第11章和第15章案件。我们代表争议的当事方参与美国和跨境改组、重组、清算、契约和有争议的索赔和解。本所诉讼团队的出色表现为业内所公认。例如,德杰作为一个特设票据持有人小组的首席律师,参与一项争议较大的16亿美元违约票据跨境重组,该等票据由墨西哥最大玻璃制造商Vitro S.A.B. de C.V.发行,因在其中表现“出色”,在2013年,德杰被《金融时报》评选为“顶尖的美国创新律师事务所”之一。 

dechert-bernardo-piereck-washington